招银国际发表研究报告指,华润饮料(02460.HK) -0.190 (-1.701%) 沽空 $2.59百万; 比率 1.730% 今年上半年收入、净利润按年下降18.5%、29%,符合盈利预警,预期全年收入降幅将收窄,因2024年下半年基数低且7至8月销售呈正增长。
该行指其产能扩张按计划进行,但正面影响受销售压力抑制。由於深入的渠道改革正在进行,预计於2026年完成,招银国际预期两者的综合效益将於2026财年或之後显现;并将目标价由原先18.61港元大幅下调41%至12.85港元,以反映盈利压力,新目标价相当於预测2026年市盈率18倍,维持「买入」评级。该行料其长远受惠於产能扩张及渠道改革。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-02 16:25。)
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